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  • 发布时间: 2019-04-18
中国金融家杂志封面文章 | 陈孝周:科学管理 稳健发展 坚决打好防范化解金融风险攻坚战

中国金融家杂志封面文章 | 陈孝周:科学管理稳健发展 坚决打好防范化解金融风险攻坚战

 

——写在中国信达成立20周年之际

 
 

 

历经20年的发展,金融资产管理公司已逐渐成长为国家金融体系中一支不可或缺的力量,在防范化解金融风险、支持商业银行转型发展、推动国有企业脱困改制、保障国有资产保值增值等方面发挥了重要作用。

作为国务院批准成立的首家金融资产管理公司,中国信达在党和国家关怀支持、有关部门监督指导下,始终坚持党中央对金融工作的集中统一领导和稳中求进的总基调,时刻坚守党和国家赋予的防范化解金融风险的核心使命不动摇,深耕主业、做精专业,形成了以“稳健战略为指引,改革创新做引擎,精细管理为基石”的科学管理模式,取得了良好的经济与社会效益。

 

稳健战略指引方向

 

“做金融是跑马拉松,不是百米冲刺”,既不因循守旧、固步自封,也坚决不搞大干快上、盲目扩张。”

 

中国信达党委书记、董事长张子艾()、总裁陈孝周(右)和监事长龚建德在研究工作。

 

发展战略是现代金融企业的核心,决定着企业的兴衰成败,是稳健可持续发展的基础所在。

1999年成立以来,中国信达不断探索符合中国国情的发展道路,先后经历了政策性业务、商业化转型、改革试点和上市公司经营(全面商业化)等发展阶段,见证了中国金融资产管理公司从无到有、由小到大、由弱到强的历程,并和同业公司一道,逐渐培育形成了具有中国特色的不良资产市场。值得一提的是,这是在没有现成路径可遵循、没有“教科书”式样板可复制、没有成功经验可供借鉴基础上进行的一项史无前例的实践。这一特殊性,决定了金融资产管理公司须用科学的战略规划统一思想、明确方向,将可持续发展的理念通过战略传导,注入企业发展的基因,确保公司长期稳健发展。

2010年,在圆满完成政策性时期历史使命、率先实现商业化转型之后,中国信达踏上了“二次创业”的征程。在认真研判市场形势和公司优势,广泛调研、深入分析的基础上,借鉴国内外一流金融企业的成功经验,先后制定并实施了两个五年战略发展规划。

2011-2015年的“一五”期间,中国信达抓住世界经济复苏和国内经济发展方式转变的契机,确立并完善了“以不良资产经营为核心,资产管理和金融服务为重点,三大业务板块协同轮动”的基础性战略目标。在此战略指引下,公司在同业内率先完成了股份制改革、引入战略投资者和香港主板上市“三步曲”,达到了“引资、引制、引智”的既定目标,实现了快速、健康发展。

“改制不改志,转型不转行”。2016-2020年的“二五”规划,中国信达主动适应和把握经济新常态,提出“巩固和发挥不良资产经营核心优势,打造特色资产管理和综合金融服务品牌”的新目标。在战略规划实施过程中,公司新一届领导班子根据党的十九大、中央经济工作会议和全国金融工作会议精神,结合新的政策形势和监管指导意见,深刻汲取同业案件的教训,及时组织研究修订了战略发展规划,推动业务“二次转型”。首先,进一步明确了公司功能定位。适应经济发展阶段、市场形势和监管政策要求,将原政策性业务时期公司承担的“化解金融风险、帮助国企脱困、支持银行改革”三大功能调整为“化解金融风险、维护金融稳定和服务实体经济”新三大功能。其次,按照新的功能定位,确立了公司“不良资产为主,金融服务协同”的经营方向,提出了加大集团管控、整合金融服务平台的具体目标。第三,在综合研判经济形势和公司发展内外部环境的基础上,提出了由高速增长向高质量增长转变的总体要求,并把“专业信达、效率信达、价值信达”作为实现高质量发展的新理念。

伴随战略规划的稳步推进,公司资产稳健增长,负债始终控制在合理水平,发展质量不断提升,国有资本保值增值目标圆满达成,为股东和投资者提供了有竞争力的回报。一是国有资本活力、影响力、控制力显著增强。截至2018年末,集团合并总资产近1.5万亿元,归属公司股东的净资产超过1500亿元,资本和资产规模持续增长。与改制前100亿元资本金相比,财政部资本对应净资产已增至1000多亿元,增长9倍多。二是盈利能力稳步提升,利税贡献显著。2011年至2018年间,实现归属于股东净利润总额近1000亿元,累计向国家上缴所得税370多亿元,向财政部分红近180亿元。三是不良资产主业优势持续放大。累计收购和受托经营金融及非金融机构不良资产逾3万亿元,连续保持公开转让不良资产市场中的行业领先。四是风险防控能力持续增强。母公司法人口径资本充足率、杠杆率、流动性覆盖率和拨备覆盖率与监管要求相比均保持一定的安全边际。

在战略规划与实施方面,公司主要形成了以下认识。一是坚守职能定位。无论外部环境如何变化,资产管理公司防控和化解金融风险的战略定位不能有丝毫偏离,所有战略任务都要以此为核心展开。只有把更好地满足实体经济的有效需求作为出发点与落脚点,才能从根本上实现自身的稳健发展。二是坚持稳扎稳打。强化“做金融是跑马拉松,不是百米冲刺”,既不因循守旧、固步自封,也坚决不搞大干快上、盲目扩张,确保不发生大起大落、不出现系统性风险和重大失误。三是构建科学框架。形成从立项研究、决策制定、目标分解、计划考核到评估调整的正向反馈机制。加强战略动态管理,基于对宏观政策、经济金融形势与行业发展的研判,适时更新修订战略规划。四是抓好战略落地。坚持“一张蓝图绘到底”,既从战略上观大势、谋大局,又从策略上找准方法、精准发力,依靠制度办法、绩效管理等刚性约束打通从战略到规划、规划到计划、计划到实践等各个环节。围绕集团发展的总目标,各分子公司在强化专业水平的基础上,坚持求真务实、一司一策的原则,根据内外部资源禀赋、业态环境实现业务的特色化、差异化发展。

 

20131212日,中国信达在香港联合交易所主板上市。

 

改革创新激发活力

 

“剥离转让经营效率不高、资源配置分散、主业协同效应弱的平台公司,在实现“瘦身提质”的同时防范多元化经营风险。”

 

党的十九大报告将深化金融体制改革列入金融领域的三大任务之一,并指出,创新是引领发展的第一动力,是建设现代化经济体系的战略支撑。长期以来,中国信达把握经济金融改革发展脉搏,以深化改革、创新驱动为公司稳健发展的动力源泉,在自我革新中寻求“变革价值”,不断优化体制机制,抢抓市场机遇,走特色发展道路。

推动体制机制改革,凝聚发展动能。一是坚持党的集中统一领导,完善公司治理体系。在公司章程中明确党组织在法人治理结构中的地位,确保党的领导与现代化公司治理有机融合、同频共振。将资本市场的理念、规则和机制融入治理实践,持续优化“三会一层”治理架构,确保权责明确、运转协调、制衡有效。加强董事会、监事会专业履职能力建设,强化信息披露和投资者关系管理。二是落实党管干部原则,深化人力资源体制改革,把严格监督贯穿选人用人全过程,建立与业绩考核挂钩的正向激励和与岗位职责匹配的薪酬结构,真正让有为者有位、有位者更有为,培养了一批政治过硬、业务精通的“行家里手”。三是贯彻“大协同”战略,健全集团管控模式。对分子公司实施动态化、个性化管理,明确协同业务流程与考核机制,在全集团建立起客户线、产品线和区域线相结合的矩阵式管理体系,实现了协同收益的稳步提升。四是推进信息化体制改革。拥抱金融科技浪潮,实施“科技兴司”战略,完善集团信息管理的基础性框架,推进业务管理系统、资金管理系统、风险管控系统等信息系统的建设与上线,完成集团灾备与后援基地、集团数据仓库等一系列科技改造工程,加速集团财务共享中心建设,实现“科技+管理”双核驱动。

创新业务发展模式,做精做强专业。一是持续优化收购策略,完善估值体系,全面提升传统金融类不良资产专业化处置能力。发挥公司全国性网络的优势,积极探索从政府端、产业端、协同端、客户端入手反向发掘业务机会。同时,实现了地方法人银行及租赁、信托等非银行金融机构不良资产收购的突破。二是围绕问题机构、问题资产开拓业务,推动经济的新旧动能转换。坚持“从宏观到行业、行业到企业”的业务逻辑,基于对市场的深入研判,运用“存量+增量、金融+产业、股权+债权、自主资金+结构化融资、境内+境外”等多种手段,助力企业盘活存量、整合资源、提升价值。三是推进市场化债转股,支持实体经济降杠杆。发挥始于政策性债转股时期的专业优势,积极建言献策,有力支持国家相关政策制度出台。实现新一轮市场化债转股以来资产管理公司开展的第一单债转股项目,推动中国重工等17个市场化债转股项目落地,发起设立总规模500亿元的降杠杆基金。淮南矿业等项目被国家有关部委列入国企降杠杆和综合改革重点案例向全国推广。四是积极投身国家和区域协调发展战略,将金融资源及时高效地投放到实体经济最需要、综合效益最优的战略性领域中去。服务国家“三大战略”、上海自贸区、粤港澳大湾区、海南自由贸易港建设,推动新能源、健康养老等新技术、新行业、新业态发展。五是探索延展不良资产经营主业的内涵与外延,拓展“大不良”业务,发挥逆周期工具和金融救助功能,主动防范化解重点领域和区域性金融风险。发起设立首期100亿元“危困企业投资基金”,延伸不良资产经营链条,助力僵尸企业出清。综合债券打折收购、实质性重组等组合手段,为国家化解违约债券风险趟出一条市场化的路子;优选上市公司标的进行债务重组,有效化解股票质押风险;联合产业投资人对问题企业进行整体重整,成功“斩断”地方担保链,维护区域经济社会稳定。

整合优化资源结构,提高发展质量。贯彻新发展理念,着力解决集团内部发展不平衡不充分的问题,不断增强科学化、集约化配置市场资源要素的能力,提升整体运转效能。一是提高总部管控能力和直营能力,增强分子公司战略执行力。调整优化总部、分子公司功能定位,促进实现优势互补,建立高效协作、快速响应的集团组织架构,充分调动人财物等各种资源,合力推动公司转型。二是推行“差异化、特色化、专业化”管理理念,引导分公司和平台子公司结合区域产业特色和企业集群特点调整经营策略,在规避低效、同质性业务风险的同时锻造比较优势与行业竞争力。三是根据“相对集中、突出主业”的原则,构建结构合理、协同有力、运转高效的集团体制。严格按照监管要求,剥离转让经营效率不高、资源配置分散、主业协同效应弱的平台公司,在实现“瘦身提质”的同时防范多元化经营风险。四是加强资产的地区、行业、客户、期限结构的总体把控和资产组合管理的动态调整,加大分类指导力度,引导业务向重点区域、战略行业、优质客户加速转型,缓释业务集中度风险,提升资产综合质量。

 

2017627日,中国信达与中船财务签署中船重工市场化债转股项目债权转让协议。

 

精细管理提供保障

 

“中国信达以风险管控、客户管理、资本管理等为抓手,形成了覆盖全集团、全流程、全条线的精细化管理体系,为高效可持续发展提供坚实保障。”

 

伴随国内经济下行压力加大、结构调整和转型升级步伐加快以及金融体制机制改革的不断深入,资产管理公司日益面临着市场竞争激烈化、客户需求多样化、监管政策趋严化以及资本约束集约化等一系列挑战。中国信达以风险管控、客户管理、资本管理等为抓手,兼顾规模与效益、合规与发展、风险与收益、存量与增量的平衡,形成了覆盖全集团、全流程、全条线的精细化管理体系,为高效可持续发展提供坚实保障。

扎实推进合规管理。改制以来,公司按照市场化运营的要求,累计修订或制定了近400项管理制度,实现对业务、风控、人力、信息等各方面管理的全覆盖。开展了大规模的“合规年”制度建设清理工作,对标监管要求,进一步明晰职责、优化流程,形成结构完备、逻辑清晰、操作性强、体例规范的公司制度规范体系。坚持“查纠并举、立行立改,标本兼治、补齐短板”,认真开展“双线”风险防控责任、“三三四十”市场乱象整治、深化治乱等系列专项工作,持续巩固监管部门各类检查整改工作成果,真正让长效机制落地生根。强化合规文化建设,有力维护制度刚性,在员工中树立起“合规创造价值、内控创造效益”的理念。

落实客户中心战略。促进不良资产经营、投资与资产管理及金融服务三大业务板块的轮动,为客户提供全周期、全产业链、一站式的金融解决方案。丰富金融产品“工具箱”,研究提供个性化、综合附加值高的金融服务,在满足社会对更高层次金融产品需求的同时,以特色化服务提升客户黏性。聚焦央企及地方国企等战略性客户,成立专门的战略客户管理机构并实施总部直营团队试点改革,以国企改革、主辅剥离、并购重组等为主要方向,先后参与了中石化销售公司、江西盐业、中国联通、中船重工等一批具有代表性的央企、地方国企混改项目。发挥公司境内外联动的资源优势,支持中国企业“走出去”,创新运作中国化工等海外并购项目。与地方龙头企业形成优势互补,通过“产业资本+金融资本”共同盘活不良资产,将客户转变为资源整合的战略合作者,实现双边、多边共赢。

强化资产负债管理。一是完善激励约束机制,提高资本配置效率。完善内部产品定价机制和经济资本计量工具,用好绩效考核的“指挥棒”,强化经济增加值(EVA)和经风险调整后的资本收益率(RAROC)在业绩指标中的权重,形成正向激励效应。二是增强不良资产的价值发现、价值挖掘与价值提升能力,加强对资产的分类管理,涵养优质资产、沉淀战略资源。同时,强化周转能力,缩短投资回报周期,加快现金回笼,提高盈利的稳定性和持续性。三是加大负债结构优化力度,构建起与业务转型发展相适应的融资体系。加强融资的战略性规划与前瞻性调整,以同业借款、债券发行、保险融资等为抓手,成功发行了国内资产管理公司首单交易所资产证券化产品,拓展长期融资渠道,创新筹资方式,有效延长负债久期、控制融资成本。

完善风控管理体系。一是搭建“四个层面”“三条防线”纵横结合的风险管理架构,出台各类别风险专项管理办法,将风险管理覆盖到各业务板块和条线。二是建立起全集团统一的风险偏好体系,优化项目导向和客户导向并重的风控策略,加强集中度风险和客户风险限额的管理。三是建立集团风险“防火墙”,避免特殊风险在不同板块之间引发共振,密切关注关联交易、内部交易和利益冲突。四是强化流动性风险识别、监测、预防及应对,加强集团授信管理与资金融通管理,保障境内外资金池安全、高效、平稳运转,确保各项指标符合监管的安全边际标准。五是严控风险增量,化解存量。前移风险关口“治未病”,全面推进风险巡视和排查工作,强化风险主责意识,严肃追责问责。借鉴同业经验,成立资产保全部,通过签责任状、领导挂点、专项督导等多措并举,促进风险项目实质性化解,夯实资产质量。

奋进二十载,筑梦新征程。2019年是新中国成立70周年,是决胜全面建成小康社会第一个百年奋斗目标的关键之年。中国信达将以习近平新时代中国特色社会主义思想为引领,树牢“四个意识”,坚定“四个自信”,坚决做到“两个维护”,服务于“稳就业、稳金融、稳外贸、稳外资、稳投资、稳预期”的工作大局,积极投身金融供给侧结构性改革,助力打赢金融风险防范化解的攻坚战。

一是必须始终坚持党的领导。坚持党的领导、加强党的建设,是中国信达固本强基、行稳致远的根本保障。要持续深入学习贯彻习近平总书记重要批示精神,将贯彻落实好中央重大决策部署和银保监会监管要求作为首要政治责任抓紧抓实,全面发挥好公司党委把方向、管大局、保落实的政治核心作用,进一步将党的领导贯穿公司治理、战略规划、运营管控、人才培养的全过程。

二是必须始终坚持做精主业。20年发展成长和探索实践告诉我们,不良资产业务是公司的立司之本、发展之要,是市场普遍认可的优势所在,也是公司必须始终坚持的战略方向。作为专门从事不良资产经营业务的国有金融机构,公司肩负着提高金融资源有效供给、防化系统性风险的“双重使命”。要紧密围绕“大不良”开拓业务,切实增强服务供给侧结构性改革的主动性与自觉性,在提升服务实体经济的质效的同时锻造自身的核心竞争力。

三是必须始终坚持改革创新。要坚持稳中求进的总基调,贯彻“专业经营、效率至上、创造价值”的高质量发展理念,进一步解放思想,深化体制机制改革,加快市场化转型步伐,全面激发组织的活力与创造力。依靠“差异化、特色化、专业化”驱动集团协同优势发挥,全面提升综合金融服务水平,为客户、广大投资者提供可预期的长期价值回报,持续巩固并扩大品牌影响力,实现自身价值与社会价值的有机统一。

四是必须始终坚持底线思维。作为保障国家金融安全的“国家队”,决不能让自身成为风险的源头。要摆布好安全性、流动性、盈利性的资源安排,确保经营不发生大起大落、不出现系统性风险和重大失误。通过合规制度建设带动合规文化建设,不断健全覆盖全集团、全流程、全条线的风险管理体系和风险偏好体系,扎紧制度笼子,织密风控网络,不碰雷区、不越红线,争当依法治企、依规经营的行业标兵。

 

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